全球视角下的Billet：中东战争影响货运和价格，扰乱来自伊朗的供应

2月底中东战乱爆发，对全球方坯市场造成冲击，主要后果体现在运费上涨、钢坯价格走高，以及已预订的亚洲至中东和北非地区货物可能出现延误，同时伊朗至东南亚的货运预计也将中断，从而引发对替代货源的需求。中国市场在价格和需求方面也出现了一些乐观情绪，但并未出现剧烈变化。

据SteelOrbis调查， 亚洲主要大型钢铁出口商表示，他们认为美以和伊朗之间的地区冲突给钢铁市场带来重大风险，包括运费上涨、亚中东航线货运量减少以及可能出现的运输延误。据不同消息来源称，本周方坯和原材料运费上涨了15%至35%。总体而言，从亚洲到土耳其的运费上涨了5-7美元/吨，而其他目的地（即使远离冲突地区）的运费也出现了上涨，从至少2-3美元/吨涨至7-8美元/吨，这主要是由于全球油价飙升。

中东战乱首先影响了波斯湾的航运，霍尔木兹海峡的通行几乎陷入停滞。许多船只被困在海湾，而另一些则滞留在海峡对岸。据SteelOrbis评估，在方坯领域，原计划3月和4月向海湾合作委员会（GCC）出口15万至20万吨钢坯，主要来自亚洲国家，部分货物则来自伊朗。阿联酋的买家暂时无法接收货物，尽管理论上阿曼和沙特阿拉伯的买家可以接收货物。然而，沙特阿拉伯一家大型买家表示，由于也门胡塞武装对红海航运构成威胁，将货物从达曼改道至吉达并非易事。就海湾合作委员会的贸易路线而言，主要担忧是伊朗向亚洲出口的半成品货物可能中断，以及沙特阿拉伯向欧洲出口的热轧卷板货物可能延误。

3月6日（周五）， 印尼一家大型钢厂将4月份出货的方坯报价上调至每吨470美元（FOB价），较3月5日上调10美元/吨，较过去一周上涨15美元/吨，主要原因是销售活跃以及印尼本地市场价格上涨。由于部分已从伊朗预订运往印尼的钢坯可能无法到货，钢厂急于从本地或中国采购，因为亚洲的俄罗斯钢厂已售罄，他们别无选择。2月份，伊朗至少有15万吨半成品钢坯预订运往亚洲市场。

本周东南亚进口方坯市场情绪看涨，但与前几周不同的是，由于伊朗供应中断，一些买家的采购意愿更加强烈。据传，本周有两笔来自中国的钢坯交易达成，目的地为泰国。其中一笔交易涉及130毫米方坯，锰含量最低为0.6%，4月份发货，到岸价为472美元/吨。另一笔交易涉及150毫米3SP方坯，到岸价为460-465美元/吨，比之前同等级同尺寸钢坯的交易价格高出10-15美元/吨，但该钢坯为5月份发货，且为受制裁钢坯。此外，据报道，3月5日印尼方面已出价470美元/吨（到岸价）采购中国3SP方坯。目前尚未有菲律宾方面的交易报道，但在当前情况下，预计可交易价格不会低于465美元/吨（到岸价）。

就中国市场而言，本周仅小幅上涨，主要得益于期货价格的小幅走高以及中国政府在两会期间承诺的刺激措施。此外，人民币汇率保持强势，支撑了中国方坯价。本周中国的大部分报价在450美元/吨（FOB）左右，而买家的预期价格在445美元/吨（FOB）左右。

在土耳其，国内方坯出厂价为每吨495-510美元，伊斯肯德伦地区3月份的产量以该价格区间的下限成交。然而，据消息人士透露，除了之前以相同价格成交的订单外，还有一小批钢坯以每吨520美元的价格售出。由于这些价格甚至低于他们的产量成本，土耳其供应商大多没有积极报价。他们的方坯报价是根据当地螺纹钢价格制定的，根据地区不同，钢筋价格在每吨545-565美元之间（出厂价）。

本周，中国进口方坯报价在窄幅区间波动，5月份到岸价（CFR）稳定在487-490美元/吨。据消息人士透露，土耳其一位长期买家已预订了一批来自中国的钢坯，价格为490美元/吨（CFR）。马来西亚再次报价5月份到岸价500-505美元/吨，但目前市场上尚无人问津。乌克兰提供4月份到岸价1万吨的钢坯，价格为530美元/吨（CFR），买家认为目前价格略高。总体而言，市场人士表示，由于运费可能进一步上涨以及途经红海可能存在的风险，土耳其买家对来自亚洲的大宗方坯货物存在一些担忧。此外，如果中东局势进一步升级，土耳其螺纹钢需求的季节性复苏可能会受到质疑，因此许多钢厂可能会认为现在购买6月份交货的方坯风险较大。

在这种情况下，由于乌克兰的钢坯配额有限且价格高昂，土耳其买家可能会选择来自黑海/亚速海地区（主要是俄罗斯和顿巴斯地区）的方坯。SteelOrbis提供的俄罗斯方坯参考价格一直稳定在435-445美元/吨（FOB），而官方报价则更接近该价格区间的上限。与全球趋势一致，运往土耳其的运费略有上涨，根据地区不同，目前稳定在26-30美元/吨，但买家提供的报价仍然在460-465美元/吨（CFR）左右。卖家则表示，目前市场上只有3000吨以下的小型买家愿意洽谈，而大型买家由于市场形势不明朗，暂不进行采购。

过去一周， 印度方坯价格保持稳定，交易活动也较为清淡，大多数钢厂都将重心放在了本地方坯轧制需求方坯印度卢比/吨（14美元/吨），达到41250印度卢比/吨（448美元/吨）。